就在半年多前，在上海工作的艾米·王对她拥有的那张使用了十年的招商银行Visa信用卡还十分满意。这张信用卡的信用额度为25,000元(约3,676美元)，还能让她在境外旅游时取出外币现金。但是，由于越来越多的银行开始在推销新卡时辅以各种各样诱人的奖品和理财产品，去年夏天，这位36岁的营销主管最后决定又新办了四张新的银行信用卡，并用其中一张中国银行的新卡以免息分期付款的方式购买了一台iPhone。
象王女士这样的情况不在少数。据市场调查和咨询公司赛讯咨询（Celent）的统计，去年，中国的银行发行的信用卡数量已猛增至1亿7000万张，而三年前仅为6000万张，同期，持卡人的数量也从2000万人增加至4000万人，整整翻了一倍。
信用卡发卡数量的强劲增长势头还将持续。赛讯咨询预测，在未来几年中，随着银行继续积极向消费者推广新卡，信用卡发卡量和持卡人数将会持续大幅攀升。而另一方面，对这个行业来说，中国还有很多目标要追赶：根据毕马威咨询公司去年发表的亚太地区银行卡交易情况报告，2008年，中国国内的信用卡和借记卡交易额总计为240亿美元，相比之下，日本为2090亿美元，韩国2030亿美元。
同时，中国信用卡的不良债务数量正在不断增长。逾期180天未付款的比例从2008年第四季度的2.5%增加至2009年第三季度的3.4%（11亿美元）。观察人士认为，中国或已进入消费信贷发展的微妙时期。除了政府需出台有关监管举措之外，要让信用卡市场健康发展，银行对于信用卡业务需创造和实践更成熟的风险管理战略。
“这不是一件容易的事，因为这意味着中国信用卡行业的行为模式将发生重大改变，”总部位于欧洲的消费信贷服务公司客富递融资有限公司（Cofidis）的杜文龙（Pascal Nouvellon）说道。“到目前为止，[银行的]信用卡部门设法说服了该产业的利益相关者，以牺牲盈利能力为代价而获得市场占有率是唯一的策略。但是日益增加的风险成本将迫使他们重新审视这一模式。”
随着中国越来越多的银行成为信用卡发行大户，这种模式的转变将面临日益严峻的挑战。据赛讯咨询统计，截至2008年年底，中国有五大银行已各自发行了1000多万张信用卡，分别是中国工商银行（ICBC）、招商银行（CMB）、建设银行（CCB）、中国银行（BoC）以及交通银行（BOCOM）。赛讯咨询预计，在未来四年内，这个“千万信用卡俱乐部”将新增加8个银行成员，而信用卡发行数量在百万以上的银行将达到30家。
充满风险
乍一看，不断增加的消费者债务似乎是一个不寻常的问题。但是要知道，与其它消费者市场相比，中国的平均人均储蓄率高达40%。据估计，在已发行的所有信用卡中，活跃的在使用的信用卡仅占30%左右，而其中有负债比例的仅占10%。
老一代人仍会将他们工资的一半存入银行，但是许多年轻的消费者在用钱方面就不会那么谨慎了，因为他们认为其收入在未来五年内会翻两倍或三倍。波士顿咨询公司(BCG)的大中华区合伙人梁国权（Frankie Leung）指出，事实上，30岁以下的白领阶层最热衷于使用信用卡，特别是单身女性。“当这些人发现有趣的商品时，他们的消费冲动比较强烈，他们不会去想‘我需要养家或给孩子交学费’这类问题，”他说道。
另外，一些金融界人士预计坏帐数量将继续增加。中国民生银行公司（CMSBC）是中国首家全国性民营股份制商业银行。民生银行信用卡中心总经理杨科在2009年末于上海举行的信用卡论坛上发言时指出，如果经济恢复乏力，“坏账率将增至5%以上。”
坏帐数量对于银行是个重要问题，不仅因为他们必须保持相当于不良贷款150%的准备金，而且“由于18.25%的信用卡循环利率是固定的，银行无法给他们的风险定价，为了能够从他们的循环客户那里获得盈利，3.4%的风险成本目前已是银行可以承受的最高限度了，”杜文龙指出。
银行采取的一种应对方法是增加费用收入，比如对以前免费的服务进行收费，例如提供短信以告知帐户信息变化等。但是，说时容易做时难，这种办法可能会使客户转向那些提供免费业务的竞争对手那里。
其它收费也不太可能帮助创造更多收入。例如，银行向接受信用卡付款的商家收取的佣金比例为0.5%至1%，相比之下，其它国家的收费在1.5%至2%之间，而这种收费标准似乎不大可能发生变化。“费率将在很长一段时间内保持较低水平，”波士顿咨询公司的梁说道。
竞争激烈
在此背景下，银行还必须注意那些非银行金融组织，因为他们正试图在中国的消费信贷领域中异军突起。去年，中国银监会（CBRC）决定在北京、上海、天津和成都等地启动可以使用债务资本的消费金融公司试点，非银行的消费金融组织（Consumer Finance Companies）就此正式登场。这些公司对其发放的贷款风险将可自由定价，同时也将针对不良消费债务建立起若干保护措施。例如，消费金融公司必须建立起客户档案，这些客户在偿还了担保贷款之后可以获得无担保贷款。“如果试点成功，将会有更多的消费金融公司建立，这将为全新的中国式消费金融模式的稳健发展铺平道路，”杜文龙说道。
但是，波士顿咨询公司的梁国权认为新成立的消费金融公司还不会立即对信用卡发行商构成直接威胁。他认为，他们将更加侧重于成为白色家电制造商或零售商的融资渠道，来为客户的分期付款提供贷款。但是，如果银行跟消费金融公司一样都将目标锁定在相同的低收入消费群体上，那情况就会发生变化。
无论竞争格局怎样，政府现在要求人们在使用信用卡时更加有责任心。中国最高人民法院和最高人民检察院在去年底宣布了新规，将经发卡银行两次催收后超过三个月仍不归还贷款的行为，定义为“恶意透支”，并将追究其刑事责任。
在贷款人方面，银监会现在禁止银行为未满18周岁的学生办理信用卡，而且在某些情况下要求年轻人的父母作为信用卡债务的担保人。此外，银行不得象以前那样利用第三方销售新的信用卡，或向没有固定工作、稳定收入或“偿还债务的可靠保障”的任何人发放信用卡。现在，信用卡开户时还要求面对面的审核。
学习曲线
除此之外，该行业的运营模式需要更深刻的变革。杜文龙指出，至去年9月下旬，多数信用卡的信用额度为7,200元（1,054美元），是中国城镇职工平均月工资的三倍左右。他表示，“银行将不得不降低新的信用卡的授信额度，并学习如何随着持卡人的信用状况的变化，对逐渐增加的授信额度进行管理。”
根据穆迪投资服务公司在2009年11月公布的中国零售银行业市场报告，许多银行将会面临一条陡峭的学习曲线。目前只有一些大型银行配有分析软件，能够帮助他们快速大量地处理客户信息。银行之间无法相互共享信贷风险信息也是一个问题。而且国内缺少一如Equifax、Experian和 TransUnion这样的西方风格的征信所，这就进一步阻碍了客户风险管理。当然中国政府目前正在这方面进行研究。
此外，正在开展的工作还包括对制定于1999年的信用卡法规进行修订。“中国的信用卡法规与实践之间严重脱节，这将给行业的未来发展带来负面影响，”民生银行的杨科在上海的论坛上指出。
杜文龙表示，“业内人士都在盼望出台新的法律，以便让信用卡行业走出非理性繁荣局面，并进入到一个要求银行必须收取服务费的市场。”例如，这可能包括为信用卡年费设定最低限额。
这也意味着银行将寻求与以前不同的客户，当银行想要提高盈利水平时尤为如此。“行业目前面临的真正挑战在于，银行必须提高他们的盈利能力，”为中国的银行和消费者提供服务的在线消费金融平台51credit.com的创始人兼首席执行官涂志云（Darwin Tu）说道，“银行的服务对象现已基本涵盖了收入相对稳定和较高的高端群体。但是，这些人并不能给银行带来很多盈利，因为现在，如果信用卡在一年内使用多次，多数银行将不收取年费，而且手续费也不超过1%，因此，银行的非利息收入不足以覆盖成本。”
他指出，信用卡业务的重点是去争取“另外5000万潜在的循环用卡客户，这些人可能是年轻的白领……他们比有钱人的风险更高，但是这就要求银行开发出更科学的数据挖掘和决策工具。”
换句话说，涂志云表示，“这意味着，现在应当要求信用卡中心做好他们的本职工作：传递价值。”
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