就在半年多前，在上海工作的艾米·王對她擁有的那張使用了十年的招商銀行Visa信用卡還十分滿意。這張信用卡的信用額度為25,000元(約3,676美元)，還能讓她在境外旅遊時取出外幣現金。但是，由於越來越多的銀行開始在推銷新卡時輔以各種各樣誘人的獎品和理財產品，去年夏天，這位36歲的行銷主管最後決定又新辦了四張新的銀行信用卡，並用其中一張中國銀行的新卡以免息分期付款的方式購買了一台iPhone。
象王女士這樣的情況不在少數。據市場調查和諮詢公司賽訊諮詢（Celent）的統計，去年，中國的銀行發行的信用卡數量已猛增至1億7000萬張，而三年前僅為6000萬張，同期，持卡人的數量也從2000萬人增加至4000萬人，整整翻了一倍。
信用卡髮卡數量的強勁增長勢頭還將持續。賽訊諮詢預測，在未來幾年中，隨著銀行繼續積極向消費者推廣新卡，信用卡髮卡量和持卡人數將會持續大幅攀升。而另一方面，對這個行業來說，中國還有很多目標要追趕：根據畢馬威諮詢公司去年發表的亞太地區銀行卡交易情況報告，2008年，中國國內的信用卡和借記卡交易額總計為240億美元，相比之下，日本為2090億美元，韓國2030億美元。
同時，中國信用卡的不良債務數量正在不斷增長。逾期180天未付款的比例從2008年第四季度的2.5%增加至2009年第三季度的3.4%（11億美元）。觀察人士認為，中國或已進入消費信貸發展的微妙時期。除了政府需出臺有關監管舉措之外，要讓信用卡市場健康發展，銀行對於信用卡業務需創造和實踐更成熟的風險管理戰略。
“這不是一件容易的事，因為這意味著中國信用卡行業的行為模式將發生重大改變，”總部位於歐洲的消費信貸服務公司客富遞融資有限公司（Cofidis）的杜文龍（Pascal Nouvellon）說道。“到目前為止，[銀行的]信用卡部門設法說服了該產業的利益相關者，以犧牲盈利能力為代價而獲得市場佔有率是唯一的策略。但是日益增加的風險成本將迫使他們重新審視這一模式。”
隨著中國越來越多的銀行成為信用卡發行大戶，這種模式的轉變將面臨日益嚴峻的挑戰。據賽訊諮詢統計，截至2008年年底，中國有五大銀行已各自發行了1000多萬張信用卡，分別是中國工商銀行（ICBC）、招商銀行（CMB）、建設銀行（CCB）、中國銀行（BoC）以及交通銀行（BOCOM）。賽訊諮詢預計，在未來四年內，這個“千萬信用卡俱樂部”將新增加8個銀行成員，而信用卡發行數量在百萬以上的銀行將達到30家。
充滿風險
乍一看，不斷增加的消費者債務似乎是一個不尋常的問題。但是要知道，與其他消費者市場相比，中國的平均人均儲蓄率高達40%。據估計，在已發行的所有信用卡中，活躍的在使用的信用卡僅占30%左右，而其中有負債比例的僅占10%。
老一代人仍會將他們工資的一半存入銀行，但是許多年輕的消費者在用錢方面就不會那麼謹慎了，因為他們認為其收入在未來五年內會翻兩倍或三倍。波士頓諮詢公司(BCG)的大中華區合夥人梁國權（Frankie Leung）指出，事實上，30歲以下的白領階層最熱衷於使用信用卡，特別是單身女性。“當這些人發現有趣的商品時，他們的消費衝動比較強烈，他們不會去想‘我需要養家或給孩子交學費’這類問題，”他說道。
另外，一些金融界人士預計壞帳數量將繼續增加。中國民生銀行公司（CMSBC）是中國首家全國性民營股份制商業銀行。民生銀行信用卡中心總經理楊科在2009年末於上海舉行的信用卡論壇上發言時指出，如果經濟恢復乏力，“壞賬率將增至5%以上。”
壞帳數量對於銀行是個重要問題，不僅因為他們必須保持相當於不良貸款150%的準備金，而且“由於18.25%的信用卡迴圈利率是固定的，銀行無法給他們的風險定價，為了能夠從他們的迴圈客戶那裏獲得盈利，3.4%的風險成本目前已是銀行可以承受的最高限度了，”杜文龍指出。
銀行採取的一種應對方法是增加費用收入，比如對以前免費的服務進行收費，例如提供短信以告知帳戶資訊變化等。但是，說時容易做時難，這種辦法可能會使客戶轉向那些提供免費業務的競爭對手那裏。
其他收費也不太可能幫助創造更多收入。例如，銀行向接受信用卡付款的商家收取的傭金比例為0.5%至1%，相比之下，其他國家的收費在1.5%至2%之間，而這種收費標準似乎不大可能發生變化。“費率將在很長一段時間內保持較低水準，”波士頓諮詢公司的梁說道。
競爭激烈
在此背景下，銀行還必須注意那些非銀行金融組織，因為他們正試圖在中國的消費信貸領域中異軍突起。去年，中國銀監會（CBRC）決定在北京、上海、天津和成都等地啟動可以使用債務資本的消費金融公司試點，非銀行的消費金融組織（Consumer Finance Companies）就此正式登場。這些公司對其發放的貸款風險將可自由定價，同時也將針對不良消費債務建立起若干保護措施。例如，消費金融公司必須建立起客戶檔案，這些客戶在償還了擔保貸款之後可以獲得無擔保貸款。“如果試點成功，將會有更多的消費金融公司建立，這將為全新的中國式消費金融模式的穩健發展鋪平道路，”杜文龍說道。
但是，波士頓諮詢公司的梁國權認為新成立的消費金融公司還不會立即對信用卡發行商構成直接威脅。他認為，他們將更加側重于成為白色家電製造商或零售商的融資管道，來為客戶的分期付款提供貸款。但是，如果銀行跟消費金融公司一樣都將目標鎖定在相同的低收入消費群體上，那情況就會發生變化。
無論競爭格局怎樣，政府現在要求人們在使用信用卡時更加有責任心。中國最高人民法院和最高人民檢察院在去年底宣佈了新規，將經發卡銀行兩次催收後超過三個月仍不歸還貸款的行為，定義為“惡意透支”，並將追究其刑事責任。
在貸款人方面，銀監會現在禁止銀行為未滿18周歲的學生辦理信用卡，而且在某些情況下要求年輕人的父母作為信用卡債務的擔保人。此外，銀行不得象以前那樣利用第三方銷售新的信用卡，或向沒有固定工作、穩定收入或“償還債務的可靠保障”的任何人發放信用卡。現在，信用卡開戶時還要求面對面的審核。
學習曲線
除此之外，該行業的運營模式需要更深刻的變革。杜文龍指出，至去年9月下旬，多數信用卡的信用額度為7,200元（1,054美元），是中國城鎮職工平均月工資的三倍左右。他表示，“銀行將不得不降低新的信用卡的授信額度，並學習如何隨著持卡人的信用狀況的變化，對逐漸增加的授信額度進行管理。”
根據穆迪投資服務公司在2009年11月公佈的中國零售銀行業市場報告，許多銀行將會面臨一條陡峭的學習曲線。目前只有一些大型銀行配有分析軟體，能夠幫助他們快速大量地處理客戶資訊。銀行之間無法相互共用信貸風險資訊也是一個問題。而且國內缺少一如Equifax、Experian和 TransUnion這樣的西方風格的征信所，這就進一步阻礙了客戶風險管理。當然中國政府目前正在這方面進行研究。
此外，正在開展的工作還包括對制定於1999年的信用卡法規進行修訂。“中國的信用卡法規與實踐之間嚴重脫節，這將給行業的未來發展帶來負面影響，”民生銀行的楊科在上海的論壇上指出。
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