财富管理:为什么你应该成为自己的CEO? 

robo-adv

华尔街资深工作者夏洛特·贝耶(Charlotte Beyer)知道,投资有时候是一种令人望而生畏的体验。在沃顿商学院,她开创了美国首个私人财富管理课程,并致力于在她的职业生涯中帮助所有人揭开财务管理的神秘面纱。近期她做客“沃顿知识在线”节目探讨自己的新书《财富管理揭秘》(Wealth Management Unwrapped),这本书针对良好的投资实践提供了相关建议。她的目标是让每个人都能掌控自己的财富,不管财富多寡,让每个人成为“自己财富的CEO”。 

以下为编辑后的访谈记录。 

wealth-51nom1mef1l

沃顿知识在线:我们在2014年讨论过《财富管理揭秘》这本书。最近你又发布了这本书的2017年新版。现在的财富管理和三年前相比有什么不同呢?

夏洛特·贝耶:至少在两到三个方面已经发生了翻天覆地的变化。首先,我们现在所看到的投资者越来越主动,他们非常了解自己想要什么,害怕什么。其次,投资顾问群体现在已经认识到,财富管理并不只是投资,它的实质是个人。第三,信托(fiduciary)已经成了一个重要的事项,每个人都在谈论这个词。它的真正含义是信任。仅仅在三年里,这三个领域的变化让我感到非常吃惊。 

沃顿知识在线:最近我们经常听到人们谈论财富科技或财富管理的数字化,这些都是金融科技的一个专门领域。根据你在华尔街以及创立私人投资机构40多年的工作经验,你认为数字化对投资者和投资顾问有哪些影响?

贝耶:影响巨大。在财富管理行业,我们经常使用一个术语:机器人顾问(robo-adviser)。我们看到投资顾问行业的大公司提供自动化投资分配等服务,但实际情况远不止于此。这种现象将会出现在所有注册投资咨询公司中,出现在所有大公司中。但对我来说,更有意义的是我看到越来越多的公司在使用人工智能和机器学习技术,每个人甚至可以自动地找到他们需要的东西。

网络会给出提示等等。就像物联网一样,当你走在大街上,你的手机亮了,提示你,“你在找这个东西,它就在这个商店里,店里现在有售。”我在财富管理行业也看到了相同的事情。它发生的速度会比我们想象得快得多,因为千禧一代对这些事物有着浓厚的兴趣,他们希望通过一种更有意义的方式支配自己的钱。 

沃顿知识在线:高净值投资人和投资顾问应该关注哪种机器人顾问?还有,你觉得机器人顾问会不会像谷歌和脸书对媒体和广告行业的冲击那样,对整个行业产生颠覆性的影响?或者它们会不会被传统财富管理公司掌握和购买? 

贝耶:我也希望我知道这些问题的确切答案。我觉得应该是后者,但我相信创新精神意味着这些科技将会带来无与伦比的颠覆作用。老牌企业可能会购买一个Betterment或一个Wealthfront。他们已经购买了一些小型的机器人顾问,但是新的创新或新的理念将会出现。如果老牌企业中的文化不改变,他们不知道怎样使用这些机器,不能持续地升级这些技术,那么机器人顾问的价值就无法实现。

就像当我在支付账单的时候,我不会想到写一张支票。因为我都是在网上支付的,大家都是这样。就我基本的感觉而言,我认为广泛意义中的机器人顾问不仅会带来颠覆性的影响,而且它们会存活下来,持续升级。 

沃顿知识在线:你这本书之前的版本提供了很多有用的建议,比如怎么来评估和选择一位人类顾问。那么针对投资者应该如何选择机器人顾问,你有什么建议吗? 

贝耶:是的,我有。在对冲基金发展初期,对冲基金经理人会对投资人说,“我们有这样一个大黑匣子,你看不到里面,因为不了解它。但是看看我们的记录。”我怕在机器人行业,投资者如果不小心,也会被以相似的方式愚弄。在我的书中,我列出了一系列需要提出的问题:你们的算法来自哪里?你们用来告诉我应该做什么的机器学习或AI技术的来源是什么?当系统进行自动重新平衡的时候,如果它是错的该怎么办?因为我们都知道市场预测并不科学。市场什么时候下跌这中间有一个有趣的发展过程,如果你们的机器人稍微出了差错会发生什么状况呢? 

沃顿知识在线:机器人顾问与人类顾问相比有哪些优势,反过来呢?鉴于投资策略似乎正在从主动转为被动,你觉得在在这种情况下谁的表现会更好呢?

贝耶:你说的很对,主动和被动之争是所有问题的表象。对大多数投资者来说,持有一些被动投资组合似乎更加合理。可以是交易所交易基金,也可以是指数,我相信还会出现新的更高级的产品。在我看来,机器人的优势和科技在任何领域的优势是一样的。我可以在离家50英里的地方把家里的空调打开。这就是一种优势。机器人也是这样的。我可以随着生活的变化而改变自己的投资目标。在机器人世界里,它们可以知道,预测和问我这些问题。而在人的世界里,大家都在忙着做其他事情,他们可能会忘记问我一些事情,而机器人就不会忘记。 

沃顿知识在线:数字财富管理平台还有一个优势就是它们对千禧年一代的吸引力。在我的印象里,投资顾问总是把重心放在婴儿潮一代,他们要么已经退休,要么即将退休,所以他们的钱比千禧年一代多。那么,大龄投资顾问应该如何吸引精通技术的千禧年一代呢?注册投资顾问怎样才能更好地了解这些科技和创新呢? 

贝耶:在这个问题上我的态度不会太乐观。我自己也是婴儿潮一代,我也热爱科技,学习新东西并不是件容易的事情。千禧年一代做这些事情是出自他们的直觉,他们就是在这种环境中成长起来的。

另外一个主要的挑战是,婴儿潮一代的注册投资顾问更习惯他们这代人的行为规范和文化、语言以及沟通方式。而千禧年一代,我认为他们想要的是不同的东西。他们总是想去做一些跟他们的父母不一样的事情,对吧?但是这种现象如今愈发明显,因为他们看到了不同沟通方式的高效率。你千万不要给千禧年一代发电子邮件,因为他们根本不会读。你也不要跟他们开一个三小时的会议,太长了。

千禧年一代将成为时代发展的推力,婴儿潮一代顾问应该往他们的公司里招聘更多的千禧年一代,使员工群体多样化,不再只是那些头发花白的人才有发言权。千禧年一代可能是你当前客户的孩子,可能是你当前客户的孙辈。忽视他们只会给你带来危险。 

沃顿知识在线:千禧年一代现在面临的最大挑战之一就是学习财富管理,特别是如果他们恰好出生在富裕的家庭里。在你的书中,有一章提到了出生在富裕的家庭中到底是一种幸运还是诅咒,以及家长对此应该怎么做。 

贝耶:既是幸运也是诅咒。在那一章中,有一篇文章提到了橡子在高大的橡树的阴影下成长有多困难。这是一句匈牙利俗语。从我的经验来看,对于很多在拥有巨额或大量财富的家庭中成长起来的孩子,财富在某种程度上似乎成了他们的劣势,因为他们从未体验过奋斗的喜悦以及获得超出自己能力外的成就的快感。而有些家长让自己的孩子自给自足,在某在岗位上工作,这并不是某种慈善意义的度假,而是真正地努力工作实现一些目标,这些孩子和家长后来都会得到不可思议的奖励。

就学习赚钱和财富管理而言,当前最重要的一个趋势是千禧年一代希望他们的钱富有意义。正如投资顾问查利·艾利斯(Charley Ellis)所说的,“你花钱的方式就是你内心最珍视的价值观的终极体现。”千禧年一代的这种想法更多地出自自己的直觉。他们不会被物质主义和商业利益打乱阵脚,他们不会受到这些事物的引诱。他们想要的是意义,是目标。这就是为什么影响力投资现在如此火热。它并不是一种让你通过投资做好事的虚假诱惑,而是让你更加理性地看待,我的投资怎样才能与我的价值观更加紧密地统一起来? 

沃顿知识在线:我听说过这种两个口袋和一个口袋思维方式,以前是一个口袋装你的生意,另一个口袋装慈善。但渐渐的,人们开始意识到不管哪个口袋都是一样的。 

贝耶:这等同于人们在商业中所说的双重目标概念。你可能的确赚到了钱,你的收益看起来非常不错,但如果你没有把重心放在企业的其他方面,比如员工的动力和参与度,客户的动力和忠诚度,再好的业绩都只是昙花一现,不会长久。 

沃顿知识在线:对于年轻女性,你会给她们哪些理财建议,特别是当她们没有多少钱来投资的时候? 

贝耶:有很多理财应用和公司都很愿意帮助她们,我觉得有些公司在教育和理财结合方面做得非常不错。但我也经常听到这样的说法,如果一个男人想要成为一个女权主义者,最好的方式就是有一个女儿。随着女儿开始长大的那一刻,父亲就能看到我们的文化和媒体中的好的,坏的东西,然后他就变成了一个女权主义者,一个来自男性阵营的声援者。

女性越来越能意识到自己的力量,但从文化方面来看,这种勇气和自信还需要时日才能全面爆发。我觉得自己很幸运,我很感激我在自己的职业生涯初期就认识到了这一点,但并不是每个年轻女性都能这样。一些我曾经指导过的年轻女性在职场中仍然会遇到一些令人震惊的事情。但是学习财富管理这件事可能会比我们需要的文化变革发生得更快。 

沃顿知识在线:你能否向年轻女性推荐一些工具,帮助她们更好地管理自己的财富? 

贝耶:我不想说具体的名字因为我还没做过尽职调查,但是有些公司你可以每周投入五美元买它们的股票。这些公司不会对你说,“来吧,成为我们的客户”,而是说,“我们将会教你怎么投资”。这些公司在谷歌上很容易找到,你可以了解一下它们。另外还有很多理财工具。但问题是年轻女性是否会花时间去做这件事情。我的书就是为了鼓励人们,让他们知道自己不需要成为一个技术专家。他们只需要说,“我是我自己的财富的CEO。即使我的财富不多,但我也要上前一步,确保我知道我雇的理财顾问是谁。”在这一方面,常识非常重要。 

沃顿知识在线:你的书中有一个新的章节讲的是女性和她们的钱包。你觉得与男性相比,女性投资者在财富管理中是否面临着不同的挑战? 

贝耶:这近乎一种科学性的挑战。女性往往会比自己的配偶活得时间更长,这种趋势目前还有没任何变化的迹象。但是另一个巨大的变化是,在很多情况下女性已经成为家庭中的主要挣钱者,双收入家庭必然越来越多。在哥伦比亚大学和巴纳德学院最近的一项研究中,安德莉亚·特纳·墨菲特(Andrea Turner Moffitt)谈到了她的新书《运用钱包的力量》(Harness the Power of the Purse),将近三分之二的女性认为自己是家中的CFO。

在“有钱包的女性”这章中有篇文章提到了女性希望与她们合作的人可以让自己觉得舒服,所以我列出了一系列问题和担忧。她们所面试的公司应该能够区别不同女性可能想要的不同类型的投资和投资目标。一个刚守寡的女性不应该跟单身职业女性归为一类。顾问也不应该多管闲事问客户“您计划再婚生孩子吗?” 

沃顿知识在线:你是怎么跟上财务管理行业那些最新创新的? 

贝耶:我是一个狂热的阅读者,除了常规的每日新闻外,我在所有社交媒体上都设置了消息提醒。有很多非常聪明的人他们会发博写文,探索未来的地平线。

我还有一种方式来了解最新潮流,我喜欢和年轻女性交流。我的基金会Principle Quest的使命就是以创新指导和教育的方式为女性提供支持。通过与这些二三十岁的年轻女性交流,我总会惊讶地发现我需要学习的东西太多了,我能够了解她们是怎样看待这个世界的,她们是怎样看待自己的财富以及人际关系的。就我个人来说,与这些年轻女性保持交流是一件非常有益的事情。

上周末我刚刚举办了一个盛大的庆祝活动,54名参加Principle Quest活动的女性朋友带着自己的配偶、男朋友或者伴侣来到了派对上。我们跳舞,过得非常开心。但活动的核心是年轻人和年长的人应该从彼此身上学习。在我们的社会中,我们已经变得非常两极化了。年龄和民族的多样性对于我们在财务管理上达成共识和取得进步,以及在任何领域都是至关重要的。 

沃顿知识在线:在财务管理行业有很多创新和颠覆性的变革。你觉得哪些将会变化,哪些将会保持不变? 

贝耶:我认为一直以来向产品或建议提供者倾斜的权力天平将会向另一方倾斜。我们都知道有些CEO非常专制,不听别人的建议,不雇用合适的人才。如果这种情况出现了,投资者就会获得太多权力,他们自己不会意识到权力需要平衡,这将会是一个巨大的变化。但我觉得科技将是一个变化,它们拥有不可思议的潜力,可以具备人脑的功能,我们与科技的互动能力也将变得更强,不管是规划、设定目标还是确定结果等方面。最终,财富的本质应该是一种可以为人们带来喜悦的东西。财富不是钱,而是我们在生活中为创造快乐而做的事情。

如何引用沃顿知识在线文章

Close


用于个人/用於個人:

请使用以下引文

MLA

"财富管理:为什么你应该成为自己的CEO? ." China Knowledge@Wharton. The Wharton School, University of Pennsylvania, [26 November, 2017]. Web. [12 December, 2017] <http://www.knowledgeatwharton.com.cn/article/9322/>

APA

财富管理:为什么你应该成为自己的CEO? . China Knowledge@Wharton (2017, November 26). Retrieved from http://www.knowledgeatwharton.com.cn/article/9322/

Chicago

"财富管理:为什么你应该成为自己的CEO? " China Knowledge@Wharton, [November 26, 2017].
Accessed [December 12, 2017]. [http://www.knowledgeatwharton.com.cn/article/9322/]


教育/商业用途 教育:

如果您需要重复利用我们的文章、播客或是视频,请填写内容授权申请表.

 

参与讨论

目前尚无评论