為什麼美國人2021年的納稅額飆升？

賓大-沃頓的一項研究分析發現，隨著2021財政年度的股價飆升，美國家庭的財政收入異常高漲。

根據賓大-沃頓預算模型研究中心（Penn Wharton Budget Model，以下簡稱為“PWBM”）的一份報告，美國家庭在今年提交納稅申報表時，納稅款超過5000億美元，比疫情爆發前幾年猛增了三分之二。該中心主要分析公共政策的財政影響。報告指出，這一納稅巨額很可能是由於2021資本利得和其他金融資產收入的激增。

該報告顯示，在疫情爆發前的幾年裏，（經通脹調整）的繳稅款每年略高於3000億美元，2021年的填報額降至2500億美元以下。PWBM的副主任亞曆山大·阿農（Alexander Arnon）在SiriusXM《沃頓每日商業評論》電臺節目中表示：“這是一個前所未有的峰值。”阿農在PWBM政策分析總監Richard Prisinzano的指導下撰寫了這份報告。

阿農表示：“這似乎與2021年資產價格飆升以及家庭財富中擁有公司股票比例的空前上漲有關。”報告指出，從歷史上看，高水準的財政收入與更多的個人納稅額相關。報告指出：“由於家庭只有在自己申報財務收益時才會納稅，因此兩者之間存在著強烈的正相關關係。”PWBM估計，2021年美國人的財務收入占調整後總收入（adjusted gross income，AGI）的近五分之一，高於至少1990年以來的任何一年。

“這是一個前所未有的峰值。這似乎與2021年資產價格飆升以及家庭財富中擁有公司股票比例的空前上漲有關。”—亞曆山大·阿農

PWBM根據人們付款的方式得出一個結論：2021申報季的稅收激增完全來自通過電子帳戶轉賬支付的納稅人。2020年後，電子支付和支票支付呈現出截然不同的發展狀態。電子支付遠遠高於疫情之前，導致2020年和2021的納稅申報期限延長。相比之下，支票支付停滯不前。報告稱：“近年來，尤其是在今年，電子支付的規模前所未有。”

“這些都來自普通的個人，”阿農說。其中一些可能來自間接業務，但PWBM沒有發現這方面的顯著增長。“似乎都是來自於提交1040申請表的人，他們為工資、股息和資本收益納稅，增長不是來自於企業部門。”

PWBM還發現，去年美國人的財富或是美國人持有的公司股票和共同基金的價值上升了40%。這一速度幾乎是1990年以來任何其他年份的兩倍，這可以歸因於經濟復蘇和股市的大幅上揚。

PWBM報告指出：“近年來，家庭交易的股票數量也大幅增加。資產價格的快速升值和市場參與者的擴大導致2021美國家庭財務收入水準異常高，尤其是資本收益。”

阿農說，稅務申報的詳細資訊稍晚一些時候可對外公佈，預計“居民總收入很可能大幅增加，這歸因於資本利得，也可能是股息。在擺脫了疫情的影響後，2020年後期的美國股市反彈到了非常高的資產價格水準，這產生了大量的資本收益和財務收入。”

據阿農稱，PWBM分析的一大發現是“金融市場的參與者跨越了傳統的股票投資者的定義，變得相當普遍。”他還預計，稅收激增將對聯邦債務產生影響。“這不會改變聯邦借貸的長期軌跡，但財政部已經在5月宣佈，減少了短期借貸的金額。這至少在一定程度上是由於過去幾個月的稅收收入非常高。”