台资银行获准在中国大陆发展

对于台资银行而言，9月16日标志着一个转折点。首批台湾金融机构获中国监管部门批准在大陆筹建分行，其中包括台湾第一商业银行、彰化银行、土地银行和合作金库银行。但是，分析人士指出，在外资银行的盈利能力远远落败于本土竞争对手的中国市场，对于台资银行而言，艰难的工作才刚刚开始。

 

好消息是，台资银行并不是从零开始。得益于在大陆经营多年的众多台商，他们在中国已经拥有了数以千计的客户。截至目前，台商必须在中国的大型国有银行或其他外资银行开展所有的重要银行活动，比如花旗银行或渣打银行。瑞银集团在2007年对台商的调查显示，80%以上的台商表示，如果能够得到准许，他们将转向台资银行，主要原因就是，他们在台湾与这些金融机构之间一直保持着合作关系。

 

凭借目前在中国如此众多的客户，“我们必须跟上他们的脚步，”第一商业银行的发言人说到，该银行计划于今年年底在上海开设一家分行。“台商在台湾已经与我们建立了良好的关系，因此我们认为，他们在大陆与我们继续保持合作关系将为他们带来便利。”

 

此外，和其他外国竞争对手相比，台资银行将拥有一项竞争优势，即在1月份生效的两岸银行业谅解备忘录以及在今年夏天签署的两岸经济合作框架协议。两份文件都是自2008年台湾“亲华派”领导人马英九上台以来，两岸关系日益回暖的成果。根据谅解备忘录，台资银行将获准在中国升级其代表处为分行，即从原先只能开展咨询业务升级为可以开展外币及人民币业务。

 

两岸经济合作框架使得台资银行可以在设立代表处一年之后即升级为分行，而之前则需要两年。分行在运营两年之后(包括一个盈利年度)，可以开展人民币业务；之前需要三年，包括两个盈利年度。

 

在过去十年里，八家台资银行在中国大陆设立了代表处。为什么拓展中国市场具有如此大的吸引力？个中道理显而易见。首先，两岸的语言和文化是相同的，这是优于外国竞争对手的优势。其次，中国为他们提供了更为广阔的发展机会，特别是与台湾本土市场相比。专家表示，台湾岛内设有将近40家本土银行和30家外资银行，其数量达到为客户群提供服务并盈利所需的银行数量的两倍以上，因此竞争惨烈，拥挤不堪。

 

在中国，银行的净资产收益率为27%，台湾岛内则为2%-5%。而且这种情况不太会很快改变。在台湾，政府所有银行占到市场的一半左右，而如果他们要采取并购的手段，虽然可以增加利润，但这将意味着裁员 – 这个选择在政治上是不受欢迎的。

 

中国大陆市场的蛋糕究竟有多大？据瑞银集团（UBS）统计，截至2010年8月，中国的贷款总量约为45.7万亿元(6.8万亿美元)，存款为68.6万亿元(10.2万亿美元)。

 

中国的银行会有顾虑吗？

 

但是在中国大陆，银行业市场竞争的激烈程度丝毫不亚于台湾。台资银行将面对全球市值最大的几家银行。中国银行、中国建设银行、中国工商银行 – 中国最大的三家银行拥有将近30万亿元(4.5万亿美元)的资产。相比之下，三家最大的台资银行 – 台湾银行、合作金库银行和土地银行 – 共拥有资产8.6万亿台币(2740亿美元)。

 

事实上，即便是中国的规模较小的银行也不需要担心台资银行断了他们的财路 – 至少一开始不需要担心，分析人士说道。他们认为，台资银行应当首先注重从他们的台商客户那里抢夺市场份额，然后再去考虑吸引大陆的客户。“在开始几年里，扩张速度将不会太激进，目标将限于和台湾有关的客户，”瑞银集团在台湾的银行业分析师李懿璇（Pandora Lee）说道，“这绝对需要从长计议。”

 

正如第一商业银行的发言人所言，“如果一切顺利，我们将扩大台商之外的市场，但这不会很容易。”

 

但是，分析人士认为，其增长既不会容易也不会很快。原因之一在于，台资银行总体上不具备海外扩张的经验。尽管他们在香港、美国、澳大利亚和东南亚各地区设立了分行，但是他们在这些国家和地区的市场份额相对很小。

 

分析人士还指出，香港设在大陆的银行需要6-12年的时间才能对财务业绩作出5%的贡献。“如果想要得到有意义的影响，就需要五年或者更长的时间，”摩根大通台湾银行业分析师许世德（Dexter Hsu）表示。

 

但是，等待可能是值得的。瑞银集团称，预计将有564亿美元的台商贷款是可以争取的，在最理想的情况下，台资银行可能得到这项业务的三分之一。在这种情况下，依然可以推动台资银行的发展，为其贷款组合增加平均6%的增长和2-8%的收益。

 

诸多障碍

 

银行之间争夺中国客户的战役将是另外一回事。因为中国的银行业主要由国有银行控制，在中国谋求立足点往往会让境外银行望而生畏。外资银行面临更为严格的规定，包括只能够接受100万元（15万美元）以上的存款。“这表示他们只能从大公司那里获得存款，而不是中国的普通储户，”台湾国立政治大学的殷乃平说道。台湾金融监督管理委员会（FSC）的一位官员表示，该委员会正在与中国有关部门进行商讨，希望能为台资银行降低上述门槛。

 

即便是汇丰和花旗这样的财力雄厚的外国银行，也未能够与本土竞争对手一决高下，《华尔街日报》在援引毕马威公司最近一份报告时指出。这些银行的盈利能力一直在走下坡路，而中国的银行则一路高歌猛进。举一个典型的例子：2009年，汇丰银行中国分行的税后利润同比下降了60%，而中国最大的银行中国工商银行的净利润在同期增长了16%。

 

此外，和市场上的中国同行相比，外资银行面临的贷款标准更为严格。而且中国银监会预计将要求外资银行也要保持75%的贷存比率，而不是目前普遍的150%的贷存比。资本充足率的调整也将和全球性的改革接轨。“在未来三年里，资本要求只会越来越严格，”瑞士银行的李预测道，“那么，[台资银行]该如何获得更多的资金来实现在中国的快速扩张？”

 

拓展业务

 

但是，台湾的银行业者对前景一清二楚。“我们必须加倍努力，”第一商业银行的发言人说道，“为了能在中国大陆开展业务，我们已经忙碌了好多年。我们[比中国的或外资银行]更加了解我们的客户。如果我们进入大陆市场，他们多数会转向台资银行 – 我不能说全部，但是大多数会的。”

 

他们的声誉肯定是有帮助的。人们广泛认为，台资银行的运作比其大陆的同行更加严谨。“在技术、经营方式和服务方面，台资银行比许多中国银行要优秀很多，”摩根大通的许评论道。

 

除了在中国开设分行之外，他们还有其他的发展空间。其中之一就是收购当地银行的股份，然后再行扩张。富邦金融控股公司走的就是这条路线。通过设在香港的附属公司，富邦金控拥有厦门银行19.99%的股份，这家小型金融机构在福建省厦门市设有32家分支机构。厦门和台湾隔岸相望，两地民众都说相同的闽南话，地方文化也是大同小异。富邦金控隶属富邦金融集团，资产管理规模为2.7万亿台币，该公司表示现在也想在大陆开设自己的分支机构。

 

从战略角度来讲，台湾银行业目前在内地扩张的风险相对较低。例如，在中国的其他外资银行大多采取法人银行（即子银行）经营模式，而在内地创建法人银行有较高的资本要求。但是，分析人士预计，台资银行最后将采用法人银行和分行的组合形式。

 

“现在，中国大陆的态度是鼓励台资银行开设分行，而不是开设子银行，”第一商业银行的人员说道，“我们必须等待并观察他们的政策。这些是很不确定的。这些发展动态将有赖于政府的态度和两岸关系的前景。”