金融科技公司在美国将会面临怎样的监管?经营执照如何颁发?

金融科技公司(fintechs)正面临一个关键时刻,监管机构正在考虑是否要授予它们特许经营执照,使它们能够提供与银行类似的产品,但监管要求相对较少。

“金融科技执照”是特朗普政府时期由银行业监管机构货币监理署(Comptroller of the Currency, OCC)提出的。这些执照旨在允许金融科技公司在没有联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC)保险的情况下提供贷款或支付产品,同时,公司接受联邦政府监管,而不受各州的银行业法规管辖。

根据彭博社的报道,在美国联邦上诉法院第二巡回审判庭3月8日的口头辩论中,纽约州总检察长反对给予金融科技公司颁发特许经营执照,认为这将允许这些公司规避各州的监管,如存贷款利率上限。

监管放松的潜在受益者包括沃尔玛,以及苹果、谷歌和亚马逊等大型科技公司,它们已经推出了类似银行的产品,或者已宣布了此类计划。

沃顿商学院法学和商业伦理教授大卫•扎林(David Zaring)表示,允许大型科技公司发展银行业务,将从根本上改变美国的银行业格局。“如果这些巨型企业进入银行业,商业和银行业之间的分隔将被抹去,而这种分隔已经存在很长时间了……长久以来,我们不允许银行开展商业业务,我们不允许商业企业开设银行。”

虽然这种角色的分离有几个原因,“其中一些原因是对银行的不信任,”扎林分析道,“如果像沃尔玛这样的公司,以及大型互联网企业开始提供银行业务,那么人们获得金融业服务的方式将产生巨大变化。”

货币监理署希望通过颁发州一级的“特殊银行执照”来帮助金融科技公司克服目前的监管障碍。该执照将允许某单一联邦监管机构对此类公司进行监管。但2019年的一项法院裁定限制了货币监理署对接受存款等银行业务颁发特许执照的权力。金融科技公司目前不允许接受用户存款,也无法让联邦存款保险公司为其投保。

如果这些巨型企业进入金融服务业,商业和银行业之间的分隔将被抹去这种分隔已经存在很长时间了。”—大卫•扎林

银行业联盟在去年7月给货币监理署(OCC)的一封联名信中表示异议,称拟议的特许执照将给经济带来“严重风险”。

尽管货币监理署已鼓励金融科技公司申请特许执照,但上诉法院在最新的听证会上获悉,尚未有企业提交任何申请。尽管金融科技公司的监管前景仍不明朗,但一些像沃尔玛这样有志于在金融业大展身手的企业正在做好准备。扎林指出,这家零售企业最近从高盛(Goldman Sachs)聘请了两名银行家,他们管理着这家投行“相当成功”的在线消费者银行业务。

今年1月,沃尔玛宣布成立一家金融科技初创公司。扎林想知道这家零售商是否计划成立一家消费者银行,以及苹果、谷歌和亚马逊等大型互联网企业是否也会效仿此条路径。“他们非常有钱。另外,他们有海量的信息。亚马逊网站上有大量关于供应商的信息。它可以向这些供应商提供贷款。它已经开始这样做了。”

进入拜登时代 

扎林回忆说,为金融科技公司提供更多自由度的努力始于奥巴马政府时期。奥巴马政府曾经开始计划一种特许执照,让金融科技公司获得银行业的一些利益。特朗普政府时期推进了这个进程。彭博社报道指出,货币监理署在特朗普政府任命的前署长奥廷(Joseph Otting)的领导下,于2017年完成了金融科技特许执照的规则制定,并邀请企业申请该执照。但这一举动引发了多起诉讼,关于“政府是否有权力给予金融科技公司特许经营执照,或像对待银行一样对待金融科技企业。”

拜登政府在这个问题上的决定性方向取决于货币监理署(OCC)新总裁的任命。该署目前由代理署长保尔森(Blake Paulson)领导。传闻中拜登将选择的正式署长是迈克尔巴尔(Michael Barr),他曾在奥巴马政府中担任财政部高级官员。这一人事任命面临很多反对意见。批评人士认为,巴尔在离开奥巴马政府后和金融科技公司的关系过于“密切”:他后来在金融科技公司LendingClub和加密支付公司Ripple Labs的董事会任职。

扎林表示,目前尚不清楚拜登政府是否会采取与特朗普政府不同的方式来授予金融科技公司特许经营权。比如,是否会支持金融科技公司通过收购银行进入银行业。LendingTree去年收购了Radius银行。“如果拜登政府希望鼓励金融科技企业进入银行业的话,那么收购现有银行将是更便捷的方式。”

监管的难题

扎林预计拜登政府会支持对金融科技公司进行更高水平的监管。“但关键问题是,谁来监管这些公司?我们究竟是希望在州级层面进行监管,这可能是一套不同的法规,对消费者保护有很多要求,对金融科技公司的贷款收费有一定的利率限制,还是希望在国家层面进行监管,这对互联网企业有一定吸引力,因为互联网没有边界?”

“银行非常擅长的一件事是反洗钱,因为政府让它们非常擅长。”—大卫•扎林

扎林就联邦监管金融科技的前景提出了更多问题。“联邦政府会像各州政府一样担心消费者权益保护吗?或者联邦政府只是比州政府有更多的能力来监管金融科技公司?”

扎林所担心的一个问题是,金融科技公司对银行业监管严格程度的适应力,尤其是在反洗钱机制方面。“银行非常擅长的一件事是反洗钱,因为政府让它们非常擅长。银行有‘了解你的客户’(know your customer,KYC)的工具,他们习惯于发现欺诈行为并加以查处。他们帮助政府打击恐怖主义,防止资金流向我们不喜欢的国家。”

扎林称,金融科技公司可能没有专门的资金承担这些角色。“金融科技公司和沃尔玛等企业如果涉足银行业,面临的一个风险是,会有人利用他们的金融业务洗钱。而且他们可能不像金融机构那样习惯于帮助政府发现此类交易。逃税是另一个大问题。如果金融科技公司在这个问题上有漏洞,他们可能会招致巨额罚款,并成为‘关于被毒贩利用的尴尬故事’的主题。”

他补充说,其它担忧与消费者权益保护有关,特别是因为金融科技企业发放小额贷款。“这些业务为金融科技公司创造了一个复杂的监管环境。”

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"金融科技公司在美国将会面临怎样的监管?经营执照如何颁发?." China Knowledge@Wharton. The Wharton School, University of Pennsylvania, [23 三月, 2021]. Web. [12 April, 2021] <http://www.knowledgeatwharton.com.cn/article/10491/>

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金融科技公司在美国将会面临怎样的监管?经营执照如何颁发?. China Knowledge@Wharton (2021, 三月 23). Retrieved from http://www.knowledgeatwharton.com.cn/article/10491/

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"金融科技公司在美国将会面临怎样的监管?经营执照如何颁发?" China Knowledge@Wharton, [三月 23, 2021].
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